Историческая волатильность, или Historical Volatility, — это отклонение цены от среднего значения за последние 12 месяцев или за другой расчетный период. А портфель третьего инвестора смог принести почти в два раза большую доходность, чем у коллег. При этом он принял на себя оптимальный риск — о чем свидетельствует высокий коэффициент Шарпа, а также наименьшее значение максимальной просадки портфеля. Математическим языком волатильность описывается через стандартное отклонение, которое еще называется среднеквадратическим.
- В этой статье мы рассказываем о том, что он показывает и как его можно использовать.
- Например, вчера акция стоила 90 ₽, сегодня — 100, а завтра — 120.
- Эти индексы измеряют ожидаемую волатильность, отражаемую ценами криптовалютных опционов.
- Это объясняется несколькими причинами, в том числе относительной молодостью рынка, недостаточной ликвидностью по сравнению с традиционными рынками и высоким уровнем спекуляций.
- Но ставка не оправдалась — спекулянты рассчитывали, что акции неизбежно упадут в цене, однако этого не произошло.
Но в момент падения продаж во время пандемии, их бумаги показали едва ли не самую глубокую просадку в сегменте. Рассчитываем изменение цены к концу каждого дня по отношению к концу предыдущего дня в процентах. В конце декабря 2021 года Маск опубликовал в твиттере селфи со своим щенком по кличке Флоки в костюме Санта-Клауса. Это был всего лишь предновогодний твит без какого-либо намека, но инвесторы восприняли его по-своему.
Что означает волатильность криптовалют?
А это значит, что контролировать ситуацию может быть очень тяжело. Допустим, сама горка это временная линия, а тележка — состояние фондового рынка. Единственным отличием между настоящими американскими горками является непредсказуемость направления. Все больше и больше людей выходят из своих позиций (из рынка) в ожидании прекращения этой свистопляски.
- Например, у акций МТС в мае 2023 года высокая волатильность.
- Если нет важных новостей, актив будет двигаться в пределах его средней волатильности.
- Также стандартное отклонение используется инвесторами для риск-менеджмента и оптимизации стратегии.
- К категории «форс-мажорных» относятся все факторы, которые происходят внезапно.
- Потому что не может быть такого, чтобы все валюты упали в один момент времени.
Понять, низкая волатильность или высокая, можно только в сравнении. Сравнивать можно разные валюты или показатели одной валюты в разное время — например, в текущем году и в прошлом. В сентябре 2020 года появилась информация о том, что Тинькофф Банк может быть продан Яндексу. Прогнозируемая волатильность часто называется “предполагаемой”. Его значение рассчитывается с учетом факторов, которые могут повлиять на волатильность.
Нам по телевизору говорят — рынок нефти показывает высокую волатильность. Это значит, что цена на нефть крайне нестабильна (ее колбасит — то вверх, то вниз). На фондовом рынке инвесторы-новички намного чаще, чем на криптовалютном, продают волатильные активы в панике. Все потому, что криптоинвесторы уже готовы к волатильности, а инвесторы «обычные» — не всегда. На фондовом рынке намного чаще обращаются к годовой волатильности, в то время как для криптопроектов важна дневная волатильность.
Если цена на какие-то акции резко начинает расти или падать, это дестабилизирует рынок. При падении держатели акций начинают в панике их продавать. А при росте, наоборот, участники рынка начинают вкладываться в дорожающий актив. Волатильность – один из ключевых терминов для понимания современного рынка. Базовые знания нужно иметь не только инвесторам, но и обычным людям.
Что такое доходность: определение, формула и расчет
Это обычное явление на фондовом рынке и не стоит его пугаться. Важно иметь стратегию, на случай ее возникновения или не думать об этом вообще, если вы долгосрочный инвестор. Если же вы являетесь трейдером, то вам в помощь индикаторы волатильности. Дело в том, что волатильность может быть одновременно хорошей, плохой или даже нейтральной. Например, для инвесторов, торгующих в долгосрочной перспективе высокая волатильность может не оказывать абсолютно никакого влияния.
Формула расчета волатильности
Любой участник рынка должен максимизировать вероятность получения прибыли при заданном уровне торговых рисков. Талеб поясняет, что когда поступает «невозможная» (а на самом деле маловероятная) новость, то рынок приходит в движение и меняется вся жизнь. Рост налогов, инициативы по ограничению использования тех или иных видов энергии (атомной, например) могут быть источником волатильности. Например, в долгосрочном тренде американский индекс Доу-Джонс растет. Волатильность склонна к изменениям, что заметно на длительных временных графиках изменчивости курсов валют. Это общий принцип, который не позволит полностью защититься от рисков.
Расчет волатильности
Это объясняется несколькими причинами, в том числе относительной молодостью рынка, недостаточной ликвидностью по сравнению с традиционными рынками и высоким уровнем спекуляций. В постоянно развивающемся мире финансов, криптовалюта стала одним из ключевых факторов. Но вместе с этой инновацией появилась и новая проблема — волатильность криптовалют. Понимание этого термина крайне важно для всех, кто осваивает криптовалютное пространство.
Инструменты
Оборотной стороной возможности получения высоких доходов является повышенный риск. Быстрые и значительные изменения цен могут привести к существенным потерям. Инвесторы могут увидеть резкое снижение стоимости своих активов за короткий период времени. Например, те, кто купил биткоин на пике его стоимости в конце 2017 года, понесли значительные потери, когда цена резко упала в 2018 году. Иногда такой индекс может выражаться в процентах — все зависит от калькуляторов, которыми вы пользуетесь при его определении. Если индекс относительной волатильности превышает 50, значит, волатильность растет, актив можно покупать.
Как правило, рост стоимости одних товаров тесно связан с ростом стоимости других. К примеру, рост цен на нефть в 2008 году сопровождался что такое волатильность увеличением стоимости практически всех групп товаров. Индикаторы нужны для того, чтобы выразить волатильность в виде числа.
Со временем это позволяет снизить влияние волатильности на общую стоимость ваших инвестиций, поскольку вы покупаете больше актива, когда цены низкие, и меньше, когда цены высокие. Хеджирование — еще одна стратегия, используемая для управления волатильностью. Она заключается в создании компенсирующей позиции для защиты от возможных потерь. Например, если вы владеете биткойном и опасаетесь, что его цена может упасть, то для хеджирования своей позиции вы можете открыть короткую позицию по фьючерсам на биткойн или купить опцион пут.
Джордж Сорос и его провокация волатильности английского фунта
Другой пример, на этот раз отрицательный, можно наблюдать по ситуации с акциями Tesla, которая произошла в 2020 году. С начала 2020 года и до середины февраля акции компании Илона Маска взлетели на 119%. Индекс волатильности российского рынка (RVI) достиг исторического рекорда 25 марта 2022 года — на максимуме он поднялся до 169,96 пункта. Для сравнения, в марте 2020 года он доходил на пике до 129,05 пункта.
Высокой волатильностью чаще всего характеризуются опционы, фьючерсы, криптовалюты, рынки нефти и золота, низкой — облигации и валюта. Знание данного показателя позволяет определять риски при открытии рыночной позиции. Использование показателя волатильности вместе с другими инструментами технического анализа активов можно применять для определения движения стоимости. Показатель учитывают для формирования инвестиционного портфеля с определенными параметрами риска. По сути, в данном случае волатильность является отражением эмоций и прогнозов трейдеров касательно будущего тех или иных активов.
